一、政府、排污企業(yè)、環(huán)保企業(yè)和民眾的痛點
1、政府之痛
中國環(huán)境壓力,不能承受之痛:改革開放以來,中國經(jīng)濟取得了高速發(fā)展,但經(jīng)濟增長方式主要依靠三高一低(高污染、高能耗、高排放、低效率)的重投資產(chǎn)業(yè),這種發(fā)展模式已經(jīng)造成了中國環(huán)境的重污染,并且積累下的惡果在進(jìn)入“十二五”之后逐漸顯現(xiàn),嚴(yán)重制約了中國的經(jīng)濟發(fā)展。目前中國的環(huán)境問題已經(jīng)不是治不治的問題,而是不得不治的問題,幾乎處于環(huán)境庫茲涅茨曲線的壓力最大階段。
環(huán)境問題已成為政府決策的頭疼問題:考慮到中國經(jīng)濟之前的增長模式,環(huán)保和經(jīng)濟增長是對立的,環(huán)保長時間處于被動需求狀態(tài),這就導(dǎo)致了政府對于環(huán)保的不作為以及利用環(huán)保尋租的情況也屢見不鮮。但在傳統(tǒng)經(jīng)濟增長模式無以為繼以及本屆政府定下的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整大方向后,環(huán)保對于政府政績的考核已經(jīng)與經(jīng)濟增長同等重要。但是由于欠賬過多以及經(jīng)驗不足,如何治理環(huán)境成為政府頭疼的問題,經(jīng)常發(fā)現(xiàn)錢花了、但沒啥用。
環(huán)保投資哪里來:目前環(huán)保產(chǎn)業(yè)主要模式仍處于工程和投融資類型,投資規(guī)模不算小,考慮到中國大多數(shù)地方政府本身缺錢的現(xiàn)狀,因此目前政府思考并且頭疼的問題在于環(huán)保不得不做但是投資從哪里來。
2、排污企業(yè)之痛
經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來的壓力:中國目前的排污企業(yè),大多數(shù)是傳統(tǒng)粗放型經(jīng)濟模式下的產(chǎn)物,在傳統(tǒng)經(jīng)濟無以為繼的背景下,需求下滑和產(chǎn)能過剩帶來的共振使得這些行業(yè)困難重重,再加上國家對于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整大方向的進(jìn)一步明確,更是對排污企業(yè)本身的經(jīng)營雪上加霜。
環(huán)保壓力給排污企業(yè)又增加一道枷鎖:在傳統(tǒng)經(jīng)濟模式下,部分地區(qū)政府在經(jīng)濟優(yōu)先的驅(qū)使下,對于排污企業(yè)的違規(guī)超額排放熟視無睹。但是目前伴隨著環(huán)保產(chǎn)業(yè)地位的提升,環(huán)保成為排污企業(yè)不得不做的事情,而且隨著標(biāo)準(zhǔn)的越加嚴(yán)厲,排污企業(yè)面臨的環(huán)保成本也會逐漸提升,在經(jīng)濟不景氣的當(dāng)下,對于排污企業(yè)又增加了一道枷鎖。
3、環(huán)保企業(yè)之痛
關(guān)系之痛:目前環(huán)保的買家主要是政府和污染企業(yè),而作為環(huán)保企業(yè)這一賣家,目前看核心競爭力和獨特的商業(yè)模式并不多,同質(zhì)性競爭嚴(yán)重,這使得在環(huán)保競爭圈中,比拼的更多是關(guān)系,即使有企業(yè)具備核心的技術(shù)能力,也難以實現(xiàn)一招鮮。
錢之痛:在中國現(xiàn)階段,環(huán)保仍屬于被動需求,買單人以政府和排污企業(yè)為主,但目前中國經(jīng)濟景氣度下滑,地方政府債務(wù)壓力大,污染企業(yè)也都普遍存在產(chǎn)能過剩導(dǎo)致效益差的現(xiàn)狀。因此地方?jīng)]錢+企業(yè)沒錢+被動需求成為環(huán)保企業(yè)收款難的主要原因,雖然政策給力推動訂單的釋放,但是錢的問題導(dǎo)致企業(yè)在拿單以及執(zhí)行訂單方面舉步維艱(尤其是中小企業(yè))。
技術(shù)之痛:中國的環(huán)保產(chǎn)業(yè)前幾年都在走“資本+關(guān)系”的路子,技術(shù)并不是產(chǎn)業(yè)的核心要素,專注技術(shù)的企業(yè)并不多,多數(shù)企業(yè)認(rèn)為只要有錢有關(guān)系,技術(shù)不重要。但是目前階段,往后看,在環(huán)保需求的快速變革下,技術(shù)在產(chǎn)業(yè)核心要素中的層級會逐漸提升,“資本+技術(shù)”可能將成為下一階段企業(yè)發(fā)展的趨勢,因此技術(shù)之痛在中國的環(huán)保企業(yè)中會逐漸的體現(xiàn)并且放大。
4、民眾之痛
辛酸之痛:這個不用多談,中國的環(huán)境問題這幾年集中爆發(fā),霧霾、垃圾圍城、水污染、土壤重金屬超標(biāo)等已經(jīng)不再是新鮮事,在環(huán)境問題上,民眾對于政府的公信力也已經(jīng)降至低點,說起來只能是一把辛酸淚。
健康之痛:環(huán)境問題日益嚴(yán)峻將直接影響民眾的健康,因此對于民眾來講,生活成本也將持續(xù)提升,花在購買家用凈化設(shè)施、看病、體檢等方面的花費會持續(xù)提升。為什么著重提出這點,主要是我們在思考,為什么民眾愿意為環(huán)境導(dǎo)致自身的損害付費,而不愿意直接為環(huán)境付費,這一點如果能夠解決,將會創(chuàng)造出環(huán)保的B2C模式,是巨大的市場。
二、痛點解決中的投資機會:
以上痛點的解決均蘊含著投資機會.
1、政府痛點的解決:
在環(huán)境問題已經(jīng)成為不能承受之痛的當(dāng)下,政府本身對于環(huán)保的需求也在發(fā)生著巨大變化,需求的變化延伸出來的解決方式就是潛在的投資機會。
效果—從面子到里子:隨著環(huán)保在中國產(chǎn)業(yè)地位中的層級大幅提升,政府對于環(huán)境治理的需求已經(jīng)和之前大不一樣。之前的環(huán)保,面子工程居多,以政府或者央企主導(dǎo)的基礎(chǔ)投資為主;當(dāng)下的環(huán)保,伴隨著環(huán)境問題不斷打臉,面子工程時代已經(jīng)過去,隨之而來的是里子時代,但是如何由面到里,是政府最大的痛點,因此應(yīng)運而生的是環(huán)境的整體解決方案商,也就是環(huán)境綜合服務(wù)商,也就是我們一直強調(diào)的平臺型企業(yè),能夠一站式的為政府解決環(huán)境問題;比如碧水源、桑德環(huán)境等。
職能—從家長到管家:轉(zhuǎn)變政府職能是全面深化改革的重要內(nèi)容,因此在以政府為主要客戶的環(huán)保產(chǎn)業(yè)中,政府職能的削弱將成為趨勢,多元化社會資本的引入、PPP模式的開展、國企改革的推進(jìn)都將成為這一趨勢下的主要手段,從而觸發(fā)出一系列的投資機會。
A)政府主導(dǎo)的項目大批量放出來市場化運作,給市場化主體帶來了產(chǎn)業(yè)機遇,比如垃圾發(fā)電、危險廢物、污水處理等。
B)國企改革的推進(jìn),同時引入產(chǎn)業(yè)資本,帶來企業(yè)運營效率和盈利水平的極大提升,比如北排、菲達(dá)環(huán)保、中山公用、重慶水務(wù)等國企環(huán)保企業(yè)。
2、排污企業(yè)痛點的解決:
對于排污企業(yè),伴隨環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管的趨嚴(yán),違規(guī)排放成本越來越高,加上本身宏觀經(jīng)濟的不景氣,環(huán)保對于排污企業(yè)其實算是雪上加霜,因此性價比高的解決方案或商業(yè)模式是目前排污企業(yè)痛點解決的關(guān)鍵。
考慮到排污企業(yè)分散度高、難以形成規(guī)模效應(yīng)、導(dǎo)致治理成本高,并且其本身污染治理的專業(yè)度不高,因此第三方治理成為了解決排污企業(yè)痛點很好的方式,其本質(zhì)也是合同服務(wù)模式,將自身難以解決的問題交給專業(yè)第三方。
對于專業(yè)環(huán)保服務(wù)企業(yè),首先技術(shù)專業(yè)度高,其次排污企業(yè)的園區(qū)化趨勢使得第三方處理企業(yè)能夠以園區(qū)處理的模式形成規(guī)模效應(yīng),降低治理成本,從而也減少了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。
因此,在排污企業(yè)痛點解決這個問題上,第三方治理將成為產(chǎn)業(yè)趨勢,對于第三方治理的范疇來講,簡單劃分兩大類,一是大規(guī)模工業(yè)的污染治理、二是小規(guī)模工業(yè)的園區(qū)化治理。對于大規(guī)模工業(yè),比如煤化工等,企業(yè)本身技術(shù)和關(guān)系推動的拿單能力是取勝的關(guān)鍵;對于小規(guī)模工業(yè),目前呈現(xiàn)園區(qū)化趨勢,比如印染、造紙和皮革等,企業(yè)本身的技術(shù)和模式推動的可復(fù)制能力是取勝的關(guān)鍵。
A)大規(guī)模工業(yè)的污染治理:萬邦達(dá)和博天環(huán)境等。
B)小規(guī)模工業(yè)的園區(qū)化治理:中滔環(huán)保和海拓環(huán)境(被眾合機電并購)等。
3、環(huán)保企業(yè)痛點的解決:
3.1、關(guān)系的解決
關(guān)系是環(huán)保企業(yè)繞不開的一道坎,尤其是中西部的環(huán)保市場更甚。目前環(huán)保的最大買家仍然是政府,即使客戶是排污企業(yè),政府在之間的話語權(quán)也很大,因此在政府直接決定訂單的時代,政府關(guān)系自然就成了產(chǎn)業(yè)最核心的資源。
在當(dāng)下,根據(jù)之前的分析,在環(huán)保各參與方的關(guān)系中,政府的層級在逐漸削弱,如公開購買服務(wù)、PPP模式的試點、甚至通過反腐提升政府的透明度和效率等。這些變化我們認(rèn)為從根本上講都是為了逐漸改變作為環(huán)保大買家政府的權(quán)責(zé),逐漸從老爺向服務(wù)轉(zhuǎn)變,這個轉(zhuǎn)變直接導(dǎo)致的就是企業(yè)-政府關(guān)系的改變,這個過程可能會比較漫長,但是趨勢不會變。因此對于環(huán)保企業(yè),完全可以抓住政府對環(huán)境需求變化推動的產(chǎn)業(yè)變革進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展和布局,傳統(tǒng)的老思路可以變一變。
3.2、錢的解決
產(chǎn)業(yè)層面:中國政府對于環(huán)境治理和監(jiān)管的決心和力度都是空前的,因此從政策上會打壓環(huán)境的主要買家(政府和污染企業(yè))之前的不作為,這將會提升環(huán)保企業(yè)在整個生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈中的定價權(quán),從而有助于緩解缺錢的困境。
資本層面:雖然在政策推動下,生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈的定價權(quán)會逐漸向環(huán)保企業(yè)偏移,但是這個過程是漸進(jìn)而非一蹴而就的,因此利用資本市場的融資功能是很好的解決之道,也就是產(chǎn)-資聯(lián)動,而目前環(huán)保仍然是資本追尋的好方向,享受著不低的估值溢價,因此目前階段仍然具備融資的好環(huán)境。
3.3、技術(shù)的解決
和其他高科技產(chǎn)業(yè)不同,環(huán)保產(chǎn)業(yè)還沒到全面拼技術(shù)的階段,“資本+關(guān)系”模式成為之前環(huán)保企業(yè)成長的主要推動力。但是,往前看,在環(huán)保需求的快速變革下,技術(shù)在產(chǎn)業(yè)核心要素中的層級會逐漸提升,“資本+技術(shù)”可能將成為下一階段企業(yè)發(fā)展的趨勢。
這一趨勢下的業(yè)態(tài)卻不盡人意,以研發(fā)和技術(shù)為核心驅(qū)動力的環(huán)保企業(yè)目前在產(chǎn)業(yè)中的地位并不占優(yōu),尤其在中小企業(yè)中尤甚,更多的企業(yè)是以技術(shù)為噱頭提升企業(yè)的估值,而并非發(fā)展的核心要素。因此在未來的產(chǎn)業(yè)升級過程中,如何解決技術(shù)問題可能將逐漸成為困擾企業(yè)的難題。
這里,除了本身的研發(fā)之外,我們提出一大趨勢供企業(yè)參考,借他山之石、破自家之惑。中國正在經(jīng)歷的環(huán)境之痛海外很多發(fā)達(dá)國家都經(jīng)歷過,在這些國家環(huán)保產(chǎn)業(yè)已經(jīng)相對成熟,呈現(xiàn)有技術(shù)、無市場的困境。而中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)仍處于初級階段,而且技術(shù)的重視度會越來越高,呈現(xiàn)技術(shù)薄弱但市場大的現(xiàn)狀,這本身形成了天然互補,因此如果企業(yè)能夠走出去獲取先進(jìn)技術(shù),將成為快速獲得技術(shù)并且消化的捷徑。
4、民眾之痛的解決:
對于民眾來講,重新生活在天藍(lán)、水清、地綠的環(huán)境中,提升民眾的環(huán)境滿意度,問題自然解決了。但是對于民眾來講,從商業(yè)模式角度出發(fā),問題的核心在于如何讓民眾為環(huán)境買單,解決這個問題是重構(gòu)環(huán)保B2C商業(yè)模式的前提,但目前來看,產(chǎn)業(yè)尚沒有發(fā)展到這個階段,因此暫不展開。(注明:這里的環(huán)保是指狹義的環(huán)保產(chǎn)業(yè),并沒有包含凈水器等環(huán)保家電產(chǎn)品)
作者:佚名 來源:中國水網(wǎng)