各位E20俱樂部的會員好,E20環(huán)境產(chǎn)業(yè)俱樂部是中國環(huán)境產(chǎn)業(yè)的第一圈層,是擁有140多家優(yōu)秀環(huán)境企業(yè)組成會員俱樂部。這次聚會是俱樂部的年度聚會,也是結(jié)合博天環(huán)境20年慶典的聚會,有80家會員企業(yè)的120多位負責人參加了本次活動。
我這里用大時代,大變革,大市場,大資本,大夢想,大未來,來展開2015年的中國環(huán)境產(chǎn)業(yè)方向的討論,希望對大家有所幫助。
大時代
用習總書記話說,我們中國的生態(tài)環(huán)境已經(jīng)達到或者臨近生態(tài)承載的極限,這樣的外部環(huán)境實際上促使我們環(huán)境保護由原來的“假國策”變?yōu)檎鎳撸^去30年,我們實際上沒有真正重視的環(huán)保,目前環(huán)保正在變成一個真實需求。
中國經(jīng)濟發(fā)展模式正通過調(diào)整轉(zhuǎn)型釋放出越來越多釋放活力。經(jīng)濟體制改革主要方向是為了更好發(fā)揮市場作用,依法治國更多把地方政府的權(quán)利裝進法治籠子,而地方政府也是環(huán)境服務(wù)的甲方,這個變化對我們環(huán)境產(chǎn)業(yè)影響巨大。中國行政權(quán)利改革改變環(huán)境產(chǎn)業(yè)的交易結(jié)構(gòu),而經(jīng)濟體制改變環(huán)境產(chǎn)業(yè)的許多外部環(huán)境,無論投融資模式還是盤活大量的存量資產(chǎn)。環(huán)保產(chǎn)業(yè)在資本市場的預期增高,越來越多的外領(lǐng)域企業(yè),包括一些央企,開始關(guān)注環(huán)保。中國國際地位的調(diào)整,海外市場快速增長,中國政府一直在海外賣我們的高鐵,有一天是不是能賣我們的環(huán)保,可能環(huán)保更能體現(xiàn)我們的大國責任。我們環(huán)境產(chǎn)業(yè)發(fā)展進入一個大時代,中國環(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展必然面臨變革。
大變革
環(huán)境產(chǎn)業(yè)之所以產(chǎn)生,是因為環(huán)境服務(wù)的外部化。環(huán)境產(chǎn)業(yè)有兩大甲方,一個是排污企業(yè),他們本身不愿意治污,如果政府監(jiān)管標準不到,監(jiān)管不嚴,其環(huán)境產(chǎn)業(yè)的需求意志必然是斷斷續(xù)續(xù)和不理性的,這就造成工業(yè)治理領(lǐng)域的環(huán)保企業(yè)沒有做出規(guī)模。另外一個甲方是地方政府, 90年代開始,環(huán)保需求陸續(xù)釋放,經(jīng)歷了設(shè)備、工程、投資服務(wù)、綜合服務(wù)等四次升級,政府在步一步將市場讓出來。當?shù)胤秸臋?quán)利真的被裝進籠子,所有的邊界性公共服務(wù)都由市場提供時,讓出來的市場空間將非常大的。
大市場
在環(huán)境產(chǎn)業(yè)變革進程中,有4個文件特別重要。
第一個文件是2013年96號文件,國務(wù)院辦公廳發(fā)布了一個向社會力量采購公共服務(wù)指導意見,約束地方政府在公共服務(wù)的權(quán)力,出發(fā)點是行政體制改革,削減地方政府職能,能讓市場干得事情讓市場干。
第二個文件是43號文,是針對投融資平臺改革的,涉及中國地方政府十多萬億的資產(chǎn),通過對地方政府融資平臺的清理,拉動地方城投公司的資產(chǎn)重構(gòu),地方城投公司都開始考慮自己的去向問題。我認為混合所有制公司會在資產(chǎn)重置中發(fā)揮重要作用。
第三個文件是60號文件,創(chuàng)新重點領(lǐng)域投融資體制改革的意見,出發(fā)點是引入社會資本。這個文件回答了我們環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的增量問題。地方政府的財政不作為環(huán)境領(lǐng)域主導的直接投資主體,但可以采用股權(quán)基金方式進入企業(yè)股權(quán),也為項目融資開綠燈,明確講到項目收費權(quán)等是可以抵押的,這也是困擾環(huán)境產(chǎn)業(yè)很久項目融資領(lǐng)域的突破。目前中國環(huán)境領(lǐng)域的BOT有上千個,但是真正實現(xiàn)無追索權(quán)項目融資的不超過二十個,其他的都是母公司擔保。60號文對市場的增量產(chǎn)生方式會產(chǎn)生非常深遠的影響。
第四個文件69號文說的是環(huán)境污染的第三方治理。文件拓寬了一般意義上第三方治理的范圍,把市政拉進來了,原來傳統(tǒng)意義上第三方治理是工業(yè)廢水治理。此文件實際上回答了環(huán)境產(chǎn)業(yè)的歸宿,大家說的很多是財政部和發(fā)改委分別發(fā)的PPP政策,地方政府目前的熱點話題是PPP,PPP是會進入大資本的由頭。
我認為上面四個國務(wù)院的文件才是核心,上述總體政策的90%都是利好,對以市場為導向的主體來說是越來越好,是制度紅利。
大資本
我們在2004年談到中國環(huán)境產(chǎn)業(yè)進入到資本為王的時代,那是指項目投資,污水處理廠、垃圾焚燒場,自來水廠等等,都是以項目投資作為核心的。2007年開始,我們關(guān)注服務(wù)時代,關(guān)注技術(shù),我們說技術(shù)進入產(chǎn)業(yè)時代。2010年左右進入投資高峰期,這一次基本上投資并購企業(yè),產(chǎn)業(yè)資本之間的并購非常多。我們認為,現(xiàn)在大資本時代的投資和金融服務(wù)正在進入以城市整體為單元的時期,大資本時代的龍頭企業(yè)是誰,準備好了沒有?你是產(chǎn)業(yè)的未來嗎?
大夢想
對2015年環(huán)境產(chǎn)業(yè)的十大預測,也是我們大夢想。2015年有10個方向值得大家注意。
一是界面清晰化。我們的新環(huán)保法2015年1月1日開始施行,期待已久的《水十條》估計在兩會后發(fā)布,加上2013年發(fā)布的《大氣十條》。這些政策與法規(guī)與原來政策不一樣,里面沒有動輒幾萬億的字樣,它們談的是環(huán)境治理的責任和效果。未來環(huán)境產(chǎn)業(yè)進入一個面向效果的時代,不是有幾千億的投資、建設(shè)多少個項目的項目時代。對環(huán)境污染的終身問責,無論央企還是民企是一樣。當責任無限追溯到行政責任時,政府一定要劃清與公司的界線。地方政府不僅與污染企業(yè)劃清界線,同樣也會與環(huán)境企業(yè)劃清界線。第三方治理,更清晰的政企合作模式,都在回答政府與企業(yè)的新關(guān)系,這是一個大的趨勢。
二是需求廣域化?,F(xiàn)在的環(huán)境企業(yè)做非常清晰的單一服務(wù)的,當環(huán)保法到位,監(jiān)管到位,公眾參與到位,讓很多原來被忽略的環(huán)境需求就會凸現(xiàn),需求面更寬。現(xiàn)在的環(huán)境企業(yè)只集中在三分之一到四分之一的環(huán)境需求中,更大的需求正在釋放,包括修復領(lǐng)域,農(nóng)村領(lǐng)域等等。
三是服務(wù)縱深化。環(huán)保部正在修訂新的污水排放標準,其實不光污水處理排放標準,幾乎所有排放標準都在提高的進程中。碧水源的成功就是技術(shù)的高標準,體現(xiàn)了服務(wù)的縱深化,高標準過去是不經(jīng)濟的,因為別人做的剛好達標處理。但是,提標所促進服務(wù)縱深化的導向會逐漸推進產(chǎn)業(yè)發(fā)展和技術(shù)經(jīng)濟比較。
四是收益衍生化。目前的環(huán)境企業(yè)基本上在為政府或污染主體做單元環(huán)境服務(wù),而且嚴格基于需求,給一分錢干一份活。環(huán)境行業(yè)30年來都是被別人剪羊毛的,我們的行業(yè)做治理,收費收不上來,一條河變清了,收益的可能是地產(chǎn)。在目前背景下,環(huán)境產(chǎn)業(yè)應(yīng)該認真考慮如何更多從別的行業(yè)得到補貼,怎么樣才能剪別人的毛呢,其實服務(wù)做到極致,會產(chǎn)生衍生效益。地鐵的收益就來自地產(chǎn),高鐵的收益來自一路一帶的國際構(gòu)想,高速和機場的收益來自區(qū)域經(jīng)濟的增長。越是好的公司,做到極致化都會得到額外的利益。我們?nèi)ツ瓴邉澃l(fā)起了幾個活動,包括水龍頭直飲和藍色焚燒,跳出成本的因素,如果一個城市率先把水龍頭做到像歐美一樣可以直飲,會到來政治收益、健康收益,當然商業(yè)模式需要進一步設(shè)計;藍色焚燒就是將垃圾焚燒做到極致,把焚燒廠做成公園,樂園,游樂場時,公眾不再是鄰避,而是“鄰親”,收入也就不僅是排污收費和發(fā)電補貼了,就會有別的收入疊加。
五是服務(wù)綜合化。這里涉及幾個概念,政府采購環(huán)境公共服務(wù)是一種甲方行為,環(huán)境治理第三方服務(wù)是服務(wù)形式,環(huán)境績效合同服務(wù)是一種商業(yè)模式,環(huán)境一級開發(fā)商是企業(yè)的定位,綜合環(huán)境服務(wù)業(yè)是一種產(chǎn)業(yè)總稱,PPP是一種資金和資本投入形式。這些概念在這幾年逐漸成型,勾勒出了綜合環(huán)境服務(wù)面向效果服務(wù)的諸多要素。從目前的角度看,環(huán)境企業(yè)做單元服務(wù)都可以歸為環(huán)境產(chǎn)業(yè)的二級開發(fā)商,當環(huán)境服務(wù)面向環(huán)境效果,會成為新的需求的集中點。當把地方政府具體實施治污服務(wù)的權(quán)利裝進籠子,大政府變成小政府,這時政府用錢理性了,前也稀缺了,不能任性了,環(huán)境總成性的服務(wù)工作會讓給市場,形成環(huán)境一級開發(fā)商。環(huán)境領(lǐng)域隨著環(huán)境治理行為的去行政化,會出現(xiàn)真正讓政府信任的,更大規(guī)模的,更大實力的、跨區(qū)域的一級環(huán)境開發(fā)商,這些主流企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模都在500億,甚至千億以上。我們在2010年就提出了環(huán)境醫(yī)院的理念,形象的比喻,原來我們的環(huán)境企業(yè)是赤腳醫(yī)生,到處找病人,什么病都會治,不管什么病都是那幾付藥。如今我們的環(huán)境患者的病越來越重,越來越復雜,需要會診給出更好的治療方案。環(huán)境醫(yī)院向環(huán)境患者提供一個綜合會診的醫(yī)患界面,提供更好的治理環(huán)境方案。每個綜合性的環(huán)境醫(yī)院的主治環(huán)境企業(yè)的定位叫環(huán)境一級開發(fā)商,當然還必須有許多技術(shù)過硬的??拼蠓蚝褪中g(shù)大夫(EPC)及藥房(設(shè)備)。
六是資本杠桿加大。目前關(guān)注環(huán)境產(chǎn)業(yè)有過千家的私募股權(quán)基金,股權(quán)投資的錢不缺,缺的是專業(yè)度,我們E20環(huán)境平臺也在推動金融服務(wù)方面的內(nèi)容,希望成為產(chǎn)業(yè)主體和金融主體的解碼、背書和橋梁。環(huán)境產(chǎn)業(yè)需要的資金從哪來?真正能夠沉淀在環(huán)保領(lǐng)域中的資金會是社會上的浮躁的資本嗎?我們在07年就開始呼吁成立真正的產(chǎn)業(yè)投資基金,不是私募股權(quán),而是為產(chǎn)業(yè)投資提供資本,要用社保,養(yǎng)老的錢,至少是收益要求相對較低的險資。目前,有些環(huán)境上市公司已經(jīng)在成立給自己的項目投資做配套的產(chǎn)業(yè)基金。國家目前允許和鼓勵社保,養(yǎng)老的資金進入到環(huán)保項目,環(huán)境產(chǎn)業(yè)的大資大時代已經(jīng)到來,我們也在組織一批環(huán)保上市公司們,聯(lián)合發(fā)起產(chǎn)業(yè)基金,通過金融杠桿和風險控制體系實現(xiàn)大資本的對接。我相信大資本時代的助力一定是資金,這個結(jié)構(gòu)的體系在2015年會有大的變化。
七是跨界進入加大。目前成熟的跨界進入可能是大的央企和有實力的大型民企。至少十幾家著名央企都在考慮是不是進入我們的環(huán)保行業(yè),有幾家已經(jīng)進入。通過并購實現(xiàn)跨界進入是大資本集團最簡潔的途徑,但是必須跨過數(shù)十億以上資金門檻,才能進入。在大資本時代,借助PPP熱,一個城市整體性進入,也為大資本跨界進入提供了通道。這些跨界進入每年都在發(fā)生,可能三五年后產(chǎn)業(yè)格局就會發(fā)生調(diào)整。
八是資本推動產(chǎn)業(yè)變局加速。我們預計,2015年至少30家環(huán)境企業(yè)會進入不同的資本市場,包括新三板,我們E20也計劃今年在新三板上市。不管哪個資本市場,都給了環(huán)境產(chǎn)業(yè)很高的估值,高估值讓環(huán)境企業(yè)更愿意通過資本市場實現(xiàn)資本放大并購。我們通過戰(zhàn)略地圖把環(huán)境企業(yè)分為ABCD四個產(chǎn)業(yè)方陣,不同的方陣企業(yè)適合不同的資本市場。資本杠桿會越來越大,加上產(chǎn)業(yè)基金等表外資金的介入,將會推動環(huán)境產(chǎn)業(yè)進一步的變革,同時資本風險越來越大,波動越來越大,對資本運作水平的要求也越來越高。
九是價值鏈重構(gòu)出現(xiàn)端倪。環(huán)境行業(yè)是一個被環(huán)境政策驅(qū)動發(fā)育的產(chǎn)業(yè),環(huán)境企業(yè)最終的關(guān)系就是政企關(guān)系。現(xiàn)在發(fā)生兩大變化;一是未來兩三年地方政府不再是原來的地方政府,他們的事權(quán)、財權(quán)和資產(chǎn)權(quán)都將受到更大的法治制約,為政府服務(wù)的環(huán)境公司跟地方政府的交易方式需要重新購建;二是社會的參與,公眾參與度越來越高,新環(huán)保法第五章要求,公共服務(wù)都要向社會敞開的,老百姓越來越有權(quán)力、有能力在環(huán)境公共層面上發(fā)言了。這對環(huán)境產(chǎn)業(yè)變革影響很大,加上移動互聯(lián)的發(fā)展,使每個人成為記者。兩大變化的發(fā)展最終會把地方政府更加關(guān)進籠子了,形成公眾對政府的約束,形成對污染企業(yè)的監(jiān)督。我們預測,環(huán)境產(chǎn)業(yè)從目前的B2G或B2B,最終會變成B2C。移動互聯(lián)網(wǎng)不僅僅是一個工具,更多是一個思維,互聯(lián)網(wǎng)思維會不會顛覆環(huán)境產(chǎn)業(yè),當環(huán)境產(chǎn)業(yè)變成B2C的時候,互聯(lián)網(wǎng)一定會顛覆環(huán)保行業(yè)。移動互聯(lián)網(wǎng)思維對產(chǎn)業(yè)的影響,可能影響價值鏈的重構(gòu)。重構(gòu)的時候什么時候到來,可能會比我們想象要快。這個顛覆,一旦有資本力量的能量加注,來得會更快。
十是產(chǎn)業(yè)協(xié)同與合作深化。我們E20圈層服務(wù)活動的核心不是提供市場供需雙方對接的活動,而是促進產(chǎn)業(yè)協(xié)作的活動。以前絕大部分環(huán)境公司都是做點上服務(wù),形象地說企業(yè)在政府的田野上勞作,企業(yè)服務(wù)的四周接口基本都是政府的,是政府在自己的服務(wù)體系中挖出來一塊產(chǎn)生的。最開始做的是供水服務(wù),早期只做水廠,因為供水廠最清晰,容易挖出來,后來污水處理廠,垃圾焚燒廠,這部分服務(wù)邊界清晰,政企方關(guān)系的操作簡單,企業(yè)身邊的接口都是政府,所以叫特許經(jīng)營。市政特許經(jīng)營一定是政企關(guān)系,兩個企業(yè)之間不是特許經(jīng)營。當自來水公司變成企業(yè)化改制了,原來設(shè)定的供水廠的特許經(jīng)營就沒有存在的基礎(chǔ)了。目前,地方政府加快了具體公共服務(wù)領(lǐng)域退出的步伐,如果政府真的被關(guān)進籠子,作為一個特許經(jīng)營的單元型環(huán)境企業(yè),你身邊的服務(wù)接口也都變成企業(yè)了,不再是政府了,各個企必須協(xié)同才能完成環(huán)境效果,這時的環(huán)境企業(yè)們分不清誰是上游,下游,其實都是制約和共生關(guān)系。時企業(yè)有兩種選擇:一是你什么都干,但是你可能什么不專業(yè),可能不能達到越來越嚴格的環(huán)境要求,政府的板子會隨時拍下,當然如果是地方政府絕對控股的公司,雖然不專業(yè)的,但是政府的親兒子,監(jiān)管可能會揉些沙子;但是最好的出路應(yīng)是第二種,也就是專業(yè)化分工協(xié)作,由多個專業(yè)環(huán)境企業(yè)提供環(huán)境服務(wù),這種相互關(guān)聯(lián)就需要協(xié)同,我們認為這種協(xié)作是不分上下游平等的協(xié)作,每個企業(yè)如果沒有自己的核心價值,就會被溢出的。在協(xié)同合作中一定要有自己的核心利益,同時一定要創(chuàng)造合作的價值增量,形成友好的界面。未來的產(chǎn)業(yè)合作一定是以共生性合作為主導。
大未來
未來5年,誰將顛覆我們的環(huán)境產(chǎn)業(yè),有幾種可能可以預測,這里不做細述。但是2015年以后環(huán)境產(chǎn)業(yè)的格局可以肯定會發(fā)生大的變化,我們用面向未來五年的產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略地圖努力在未來的不可知中預言可知,就是希望與優(yōu)秀的產(chǎn)業(yè)主體一起共同迎接變革,并主導變革。最后E20環(huán)境平臺希望與大家卓越同行,筑夢環(huán)境。
作者:佚名 來源:中國水網(wǎng)