上周化工行業(yè)表現(xiàn)弱于大市,申萬(wàn)一級(jí)化工指數(shù)上周漲幅 0.37%,上證指數(shù)和滬深 300 分別上漲 0.48%和 0.69%;6 個(gè)化工二級(jí)子行業(yè)漲跌各半;31 個(gè)化工三級(jí)子行業(yè)中,有 14 個(gè)漲幅為正,其中,聚氨酯、純堿、炭黑漲幅居前。
PVC 價(jià)格繼續(xù)拉升。7 月 15 日起火工品控制嚴(yán)格,石灰石開(kāi)采受到限制,電石繼續(xù)供應(yīng)緊張,支撐 PVC 價(jià)格繼續(xù)上行。目前下游庫(kù)存較少,PVC 近期預(yù)計(jì)將突破 7000 元/噸,后續(xù)需關(guān)注下游對(duì)價(jià)格的接受度及供應(yīng)偏緊持續(xù)性。
B5 供應(yīng)緊張,價(jià)格大幅上漲。維生素 B5 價(jià)格上周大漲 25.93%至 340 元/千克,近一月漲幅高達(dá) 54.55%,主要因近期山東地區(qū)環(huán)保嚴(yán)查,相關(guān)企業(yè)開(kāi)工受限,預(yù)計(jì)兄弟科技新增產(chǎn)能將逐步釋放,B5 后續(xù)仍有繼續(xù)上漲可能。
天膠底部反彈,后市存分歧。進(jìn)入 7 月中旬,天膠庫(kù)存略有減少,價(jià)格在底部區(qū)域略有反彈,但庫(kù)存壓力整體較高,供應(yīng)仍大于需求,后市存在分歧。
投資觀點(diǎn)及本周金股組合
繼續(xù)推薦周期龍頭,短期關(guān)注山東環(huán)保整治帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。上周化工周期龍頭表現(xiàn)優(yōu)異,核心邏輯為供給側(cè)改革推動(dòng)下,落后產(chǎn)能加速退出,疊加近期環(huán)保加嚴(yán)因素,諸多行業(yè)供應(yīng)偏緊。我們近期持續(xù)推薦供需格局好的行業(yè)龍頭:PVC:中泰化學(xué)、新疆天業(yè)、鴻達(dá)興業(yè),粘膠:三友化工、中泰化學(xué),純堿:山東海化、三友化工,PO:濱化股份,炭黑:黑貓股份,并持續(xù)推薦萬(wàn)華化學(xué)、華魯恒升、揚(yáng)農(nóng)化工等優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股;成長(zhǎng)股建議關(guān)注 PE 低于 25 倍且成長(zhǎng)確定的個(gè)股:醋化股份、鼎龍股份等。
來(lái)源:中國(guó)投資資訊網(wǎng) 作者:佚名